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电气设备与新能源行业周报:电动车、电改、工业4.0是重点方向

发布时间:2015-04-29    研究机构:齐鲁证券

投资要点

本周电力设备和新能源板块上涨5.7g%。涨幅居前五个股票为安泰科技、中国一重(601106)、科大智能、鑫龙电器、盾安环境。跌幅居前五个股票为宝光股份、阳光电源、鼎汉技术、佳电股份、浙富控股。电力设备细分行业中,一次设备指数上涨6.44%,二次设备指数上涨6.1 g%,电力电子指数上涨7.36%,发电设备指数上涨10.65%,光伏板块上涨1 3.57%,风电板块上涨5.71%,核电板块上涨1.28%,新能源汽车板块上涨6.17%,锂电池板块上涨5.68%。

行业层面:电改,新修订<中华人民共和国电力法》24日获全国人大通过,即日起执行。工控,李克强力挺加速推进“中国制造2025”:电网,1-3月份,全国全社会用电量12901亿千瓦时,同比增长0.8%,增速比上年同期回落4.6个百分点。新能源汽车,新能源补贴退坡幅度将达20%; 2015上海车展新能源汽车表现亮 眼。光伏,2015年一季度新增光伏发电并网装机容量504万千瓦。核电,预计年内有6至8台机组开工建设,有8台核电机组投入商业运行,将成为投入商业运行核电机组最多的一年。

公司层面:汇川技术:公司实现营收4.54亿元:发布股权激励计划459万股限制性股票。沧州明珠:实现营业总收入20.89亿元:利润分配预案为每10股转增5股并派发现金0.5元,送红股2股。天顺风能:实现营收14.02亿元:每10股转增10股并派发现金红利1元。彩虹精化:实现营收1.19亿元;实现归属于上市公司净利润1 523万元。爱康科技:实现营收5.58亿元:实现归属于母公司所有者净利润1 090万元。

投资建议和策略:上周上海车展,各大车企纷纷发布新车型,电动车新车型大为丰富,比亚迪发布新能源车7+4战略;人大常委会通过《电力法》修改为加速推进电改扫除法律障碍;李总理泉州调研强调智能制造2025,中巴走廊签订合作协议中能源领域的合作提升能源领域关注度,而本周上海的光伏展值得关注。我们特别强调4月开始启动第二波行情,将迎来政策+销量的双驱动,强烈持续看好比亚迪产业链和细分龙头,加大布局电池及材料、电机电控,上周车展信息和比亚迪停牌近一步确立趋势向好。我们也一直非常重视电改带来的新机会,售电、用电节能服务、分布式光伏、能源互联网、低成本发电资产等都将获得重估,持续看好能源互联网板块,包括搭建能源互联网平台的公司、电力软件公司、新能源发电资产,储能也将是能源互联冈的关键因素,持续看好用电服务新模式,配电、用电侧电力设备公司迎来新机遇:而风电持续向好建议布局风机龙头和运营商,风电运营和监控也是能源互联网资产;核电方面,主题机会短期趋弱。国网2015年计划电网投资4202亿元,同比增长g%,但是一季度投资有所下降,经济下行情况下市场对于电网加大特高压和配网的投资有所期待,看好特高压和配网端的机会。自动化领域需求2015年强于2014年,中国制造2025特别值得重视,中国版工业4.0呼之欲出,持续看好;2015年是国企改革取得突破的一年,相关标的值得重视。

投资组合:电动车:比亚迪、东源电器、新宙邦、沧州明珠、长园集团、天赐材料、st路翔、宁波韵升、信质电机:电改:智光电气、中恒电气、阳光电源、正泰电器、特变电工、北京科锐、新联电子;工业4.0:汇川技术、宏发股份、长园集团、英威腾;能源互联网:阳光电源、金风科技、科华恒盛、彩虹精化、中恒电气、长园集团、国电南瑞;储能:阳光电源、圣阳股份、比亚迪;光伏:阳光电源、彩虹精化、江苏旷达、爱康科技、特变电工、林洋电子、东方能源;风电:金风科技、福能股份、天顺风能、泰胜风能;一带一路:特变电工、国电南瑞、金凤科技;特高压:平高电气、大连电磁、许继电气;国企改革:华光股份、东方能源、湘电股份、国电南瑞、国电南自;核电:东方电气、上海电气、丹甫股份。

风险提示:投资增速下滑,政策不达预期,价格竞争超预期。

申请时请注明股票名称